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创投机构高管跟投入股企业IPO渐流行

发布时间:2019-09-30 00:33:00 阅读: 来源:循环泵厂家

创投机构高管跟投入股企业IPO渐流行

随着全民PE时代到来,创投管理者跟投入股IPO项目的案例日渐增多。但白纸黑字对创投管理者的跟投行为作出约定的,此前未曾出现在拟上市公司的预披露文件中。如今,星星瑞金的招股书(申报稿)显示,公司二股东国科瑞华曾签下类似管理者跟投协议,通过对这一协议的履行,国科瑞华9名管理人员成为星星瑞金的股东。

创投高管 跟投 入股

星星瑞金的招股书称,2009年底,公司拟引入机构投资者国科瑞华和中金资本。根 据2008年1月29日签订的《国科瑞华基金创业投资企业合作经营企业合同》,基金管理人及核心投资人必须按基金同等的投资条件对基金拟投资项目跟投,对 每个项目的跟投总比例为总投资额度的3%,由管理人和核心投资人确定人员具体的跟投比例。由此,李海斐、孙华等9名国科投资或国科瑞华的管理人员成为星星 瑞金的股东,这些人员均为国科瑞华星星投资项目的负责人或项目组成员,其中孙华和李海斐为核心投资人。另一投资人中金资本的总经理蒋高明亦有跟投行为,持 有星星瑞金45万股。

据披露,星星瑞金当时的股东之一星星置业将其持有的18.75万元出资额按照每1元出资额作价20元的价格分别转 让给上述自然人,市盈率约8倍。关于跟投入股的创投诸高管的具体身份,招股书亦有披露。这10人中包括中金资本总经理、国科瑞华基金管理人,国科投资的董 事总经理、副总经理、总经理助理、投资总监等等。

招股书显示,国科瑞华的投资者和管理者为国科投资。国科投资是中国科学院国资经营公司控股的从事资产管理、投资咨询业务的投资管理人。

利益捆绑的激励机制

有 市场人士向记者表示,如星星瑞金这样在招股书中详细披露跟投协议的情况并不多见。但创投高管跟投行为在当前却是蔚然成风,九鼎投资总裁黄晓捷便是今年 IPO市场上常见的人物。今年5月20日闯关成功的佰利联的招股书显示,黄晓捷在2008年和2009年先后受让佰利联25万股和35万股,但在佰利联上 市前夕黄晓捷将旗下所持股份转让给公司中高层。5月16日首发被否的利民化工的股东名单中,也出现了黄晓捷的名字,持有185万股,占比2.467%。

对于日趋风行的跟投之风,有创投行业人士向记者透露,跟投运作在创投机构中较受欢迎。这不仅可以给项目投资者施以压力,敦促其在选择项目时更加谨慎,还能给投资经理带来较高的收益,从而成为创投行业内较受认可的一种激励机制。

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